استراتيجيات تحوط الماشية الفوركس

الماشية غ ماركيتس غ ماركيتينغ تولس التحوط للثروة الحيوانية التحوط هو أحد أدوات التسويق التي يمكن أن يستخدمها منتجو الثروة الحيوانية لإعادة توجيه أسعار مواشيهم. التحوط يحمي من التغيرات السلبية في الأسعار. نوعان من المحوطين يوجد أساسا نوعان من المحوطين، أحدهما للحماية من انخفاض السعر (التحوط القصير) والآخر للحماية من ارتفاع الأسعار (التحوط الطويل). وسيخصص هذا المنشور أساسا لمناقشة التحوطات القصيرة. التحوط القصير المحوطون القصيرون هم منتجون لديهم مواشي يخططون لتسويقها في المستقبل ولكنهم يريدون حماية أنفسهم من الانخفاضات المحتملة في الأسعار. ويصبح المنتجون محوطين قصيرين إذا كانوا يبيعون العقود الآجلة (العقود الآجلة التي تنطبق على نوع الثروة الحيوانية التي يخططون لتسويقها). التحوط الطويل إن المحوطات الطويلة هي العكس تماما من الحواف القصيرة. يحتاج هيدجرس طويلة منتج في تاريخ لاحق، لا ترغب في شراء المنتج النقدي الآن، ولكن نريد لحماية أنفسهم من ارتفاع الأسعار. ويصبح المنتجون محوطين طويلين إذا اشتروا العقود الآجلة (العقود الآجلة المطبقة على نوع العلف أو الماشية المغذية التي يخططون لشراءها). ومن أمثلة التحوط الطويل أن يكون نظام تغذية الماشية يخطط لوضع الماشية المغذية في وحدة التسمين في غضون ثلاثة أشهر ولكن يرغب في تحديد سعر وحماية من ارتفاع الأسعار خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. وسيشتري هذا المحفظة العقود الآجلة للماشية المغذية للحماية من ارتفاع سعر النقد. ومن الأمثلة الأخرى على التحوط الطويل من جانب منتج للثروة الحيوانية شراء عقود الذرة الآجلة لتحديد سعر الذرة وحماية ارتفاع الأسعار. وضع تحوط قصير المنتج الذي يقوم بتغذية المواشي، يخطط لتسويقها في وقت لاحق، ويود أن يحدد سعر الآن بدلا من اتخاذ أسعار الفرصة سوف تنخفض قد ترغب في النظر في التحوط. اختيار العقود الآجلة المناسبة تتمثل الخطوة الأولى في اختيار العقود الآجلة المناسبة، التي سوف تنضج في وقت تسويق الماشية. لسوء الحظ، العقود غير متوفرة لكل شهر من السنة. على سبيل المثال، قد يخطط المنتج لتسويق الخنازير أو الماشية في يناير. ولا يوجد أي من الخنازير ولا الماشية عقود تنضج في كانون الثاني / يناير. وفي مثل هذه الحالات، ينبغي للمنتج أن يستخدم العقد الذي ينضج بعد شهر واحد من تسويق المواشي. ولذلك، فإن المنتج الذي يريد التحوط الخنازير أو الماشية في يناير كانون الثاني يجب استخدام سعر العقود الآجلة فبراير. والسبب في اختيار العقد الذي ينضج بعد تسويق المواشي هو بالتالي يمكن تعويض العقد الآجلة في الوقت الذي يتم تسويق المواشي. التوطين باستخدام الأساس الطريقة الأكثر شيوعا لتوطين سعر العقود الآجلة هي لضبط سعر العقود الآجلة للأساس المتوقع كما هو مبين في المثال 1. يمثل الأساس الفرق المتوقع بين سعر النقد المحلي وأسعار العقود الآجلة في وقت التسويق (انظر ملفات الأساس في ملفات المعلومات فهم أساس الثروة الحيوانية أساس الخنزير العجاف وأساس الماشية الحية.) تحليل إمكانات التحوط بمجرد الحصول على سعر العقود الآجلة المحلية، يمكن للحماية تقدير العائدات المحتملة من التحوط. وهناك حاجة إلى طرح ثلاثة عوامل إضافية من سعر العقود الآجلة المحلية للحصول على عائد صاف من التحوط. ويظهر حساب العائد المقدر في المثال 2. رسوم الوساطة إذا قرر المنتج التحوط، فإن الرسوم التي يفرضها الوسيط على التعامل مع العقود الآجلة يجب أن تدفع. وتتراوح هذه الرسوم بين 50 و 100 لكل عقد (تختلف من شركة وساطة وعدد العقود المتداولة، مما يضع تكلفة التداول في 15 إلى 20 سنتا لكل سوت). الفائدة على الهامش مطلوب إيداع لكل عقد تداول. ويختلف حجم الودائع الهامشية الأولية حسب نوع العقود الآجلة للثروة الحيوانية ومستوى الأسعار. وعادة ما تتراوح قيمة هامش الهامش الأولي بين 5 و 10 في المائة من قيمة العقد. أيضا، إذا تحرك سعر السوق الآجلة في اتجاه يتعارض مع موقف العقود الآجلة، سيتعين على المحفظة أن تودع أموال إضافية. بما أن الودائع الهامشية يجب أن تدفع كما يتطلب السوق (عند استحقاق الخسارة) يجب تقييم رسوم الفائدة كجزء من تكلفة التحوط كما هو مبين في المثال 3. سيعتمد حجم رسوم الفائدة على اتجاه السعر الآجل ومدة عقد العقد. أفضل ما يمكن القيام به هو إجراء تقدير تقريبي من رسوم الفائدة. تكلفة الإنتاج يتمثل العامل الثالث في تحليل ما إذا كان التحوط أم لا هو مقارنة سعر العقود الآجلة المعدل مع تكلفة أهداف الإنتاج والأسعار لتحديد صافي العائد المقدر من التحوط. مستوى الربح المطلوب ومخاطر السعر واحد على استعداد لتحمل من خلال عدم التحوط يختلف من قبل منتج واحد. لذا يجب على كل منتج تحديد ما إذا كانت العائدات المقدرة من التحوط مرضية. رفع التحوط القصير ينطوي رفع التحوط القصير على إعادة شراء (العقود) لمستقبلك الآجل وبيع الماشية في وقت واحد في السوق النقدية. ويظهر مثال التحوط في المثال 4. من وقت وضع التحوط حتى يتم رفعه، يمكن أن يتجاهل المحلل كلا من أسواق النقد والعقود الآجلة لأن الربح (الخسارة) في سوق واحد سوف يعوض الخسارة (الربح) في السوق الأخرى . على سبيل المثال، إذا انخفض السعر بعد التحوط، فإن الانخفاض في سوق النقد يقابله الربح في سوق العقود الآجلة. وإذا ارتفع السعر، فإن الارتفاع في سوق النقد يقابله خسارة في سوق العقود الآجلة. وتناقش الآثار المترتبة على استخدام الأساس لرفع التحوط في ملف المعلومات فهم أساس الثروة الحيوانية. كيفية رفع التحوط يمكن رفع عقود حماية الماشية الآجلة تحوطات قصيرة بطريقتين: 1. شراء عقد الآجلة (نفس العقد الذي تم بيعه في وقت سابق) وبيع الماشية في الوقت نفسه بالطريقة العادية في السوق النقدية 2. تسليم الماشية على العقد كما يحدد العقد. عند رفع تغطية قصيرة للماشية، يجب على المنتج إزالة الموقف الآجل قبل بيع الماشية في السوق النقدية. سيكون تسلسل الأحداث كما يلي: 1. الحصول على عرض سعر نقدي للثروة الحيوانية. 2. الحصول على سعر العقود الآجلة للشهر المناسب. .3 دراسة األساس ومقارنته مع البيانات التاريخية. إذا كان القرار هو رفع التحوط، 4. شراء العقود الآجلة للشهر المناسب. 5. بيع الماشية في سوق النقد. وكلما زاد الوقت بين البيع النقدي وموازنة التحوط، زادت المخاطر الأساسية. عقد في عقد العقد على عكس المشورة المقدمة إلى المحاربين الحبوب التي نصح أبدا أن تعقد في فترة التسليم، يمكن أن المنتجين الثروة الحيوانية عقد مواقف التحوط في فترة التسليم. أما أساس الثروة الحيوانية فهو أكثر استقرارا خلال فترة التسليم وبالتالي فإنه يمكن التنبؤ به أكثر من فترات عدم التسليم. مع عقود التسوية النقدية (الخنازير الهزيل و الماشية المغذية) ليس من الضروري رفع التحوط. سيتم إغلاق التحوط بسعر التسوية. وينبغي أن يقوم حامي الماشية الذي يحتجز في فترة التسليم برصد الاهتمام المفتوح، أو أن عدد العقود لا يزال مفتوحا. إذا انخفضت الفائدة المفتوحة أقل من 1000 عقد، يجب رفع التحوط بغض النظر عن الأساس. التحوط في العقود غير المتعاقد عليها العقود الآجلة غير متاحة لكل شهر من السنة. ولذلك، فإن منتج الثروة الحيوانية قد يكون الماشية تذهب إلى السوق في أشهر عندما لا يكون هناك عقد الآجلة. والتحوط في الأشهر غير المتعاقد عليها أكثر خطورة منه في أشهر العقد. والأساس في الأشهر غير المتعاقد عليها أقل استقرارا منه في أشهر العقد. التحوط والجودة يواجه المنتجون الذين يبيعون الماشية التي ليست من الدرجة المحددة في العقد الآجل مخاطر إضافية. وينبغي أن تؤخذ في الحسبان الخصومات التي يتم الحصول عليها من أجل تخفيض أسعار الأبقار والحصص والخصومات. جون لورانس، مدير الزراعة والموارد الطبيعية، 515-294-4333، jdlawiastate. eduIntro إلى سحق الماشية يسمح سحق الماشية لمنتجي الماشية بتقييم محاصيلهم القادمة وتحوط مخاطر الأسعار. سحق هو مزيج من العجول المغذية، تغذية (الذرة) والماشية جاهزة للذبح، ويستخدم كوسيلة لتقدير الربحية. (لمزيد من المعلومات عن أسواق الماشية والماشية، تحقق من معرفة إلى كورال أسواق اللحوم.) شراء البقرة وعادة ما شراء تسمين 750 £ العجول، جنبا إلى جنب مع ما يكفي من الأعلاف لتحويلها إلى 1200- إلى 1400 رطل الماشية. هذا التسمين من العجل يمكن أن يستغرق أكثر من ستة أشهر، ويستخدم حوالي طنين من الأعلاف لكل حيوان. سحق هو استخدام العقود الآجلة الماشية تغذية، العقود الآجلة للذرة والعقود الآجلة الماشية الحية التي تحاكي عملية التغذية. الوقت الذي يستغرقه تحويل العجول إلى لحوم البقر الجاهزة للسوق متغير، بسبب الطقس، قوى السوق أو الأعلاف. وسوف يكون الأساس النقدي لكل سوق محلي مختلفا، وبالتالي يكون لها تأثير متفاوت على سحق. هامش التغذية الإجمالي (غفم) هو الفرق بين تكلفة الحيوان والأعلاف ناقص سعر بيع العجل. يمكن أن يتقلب غفم في أي مكان من 10 أعلاه التكلفة إلى 10 أدناه. وقد دفع هذا التباين الواسع السحق ليصبح وسيلة قابلة للتنفيذ للتحوط من مخاطر الأسعار. ويتكون سحق الماشية لعملية التغذية من شراء الماشية المغذية والذرة الآجلة مع بيع مستقبل الماشية الحية. وبما أن عقد الماشية المغذية يغطي 65 حيوانا، والماشية الحية تغطي 32 فقط، فمن الضروري لشراء ما يصل الى ضعف عدد الماشية الحية الآجلة كما الماشية المغذية. ويكفي عقد واحد من الذرة (000 5 بوشل) لإطعام عقد تغذية واحد أو عقدين للماشية الحية. (لمزيد من المعلومات عن كيفية تجارة السلع، اقرأ نظرة عامة على تجارة السلع.) عقد التغذية عادة ما يحدث قبل أربعة إلى ستة أشهر من الماشية الحية، وهو مقدار الوقت اللازم لجلب عجل للذبح. وعادة ما يقع عقد الذرة بين ماشية التغذية وشهور الماشية الحية. في هذا المثال، سوف تنتهي صلاحية عقد الماشية المغذية أولا. بعض، ولكن ليس كل، ومشغلي التسمين تعوض سحق قبل هذا الوقت. ومن شأن مشغلي التسمین الذین یحافظون علی سحق الماشیة فتح التحوط ضد أي مشتريات مستمرة للأعلاف. الماشية سحق: بالأرقام يتم حساب قيمة انتشار بإضافة قيم الذرة والماشية تغذية الماشية، وطرح شكل قيمة الماشية الحية. على سبيل المثال، لنفترض أن مشغل عامل التسمين لديه مغذيات يونيو بمعدل 100 لكل 100 جنيه (سوت). عقد واحد من الماشية المغذية هو 50،000 جنيه، وبالتالي فإن قيمة العقد سيكون 50،000 100 (50،000 £ 100 £) 50،000. ويقول يقول نفس المشغل الذرة مارس في 3 لكل بوشيل، والتي من شأنها أن تساوي 15،000 (3 5000 بوشل 15،000)، مما يجعل القيمة الإجمالية 65،000. الآن، دعونا نقول نفس المشغل قصير اثنين ديسمبر عقود الماشية الحية في 90 لكل سوت. واحد عقد الماشية الحية يستحق 40،000 جنيه، حتى اثنين سيكون 80،000 (72،000). في هذا المثال، وسحق الماشية لديه هامش التغذية الإجمالي من 7،000. وبطبيعة الحال، يمكن للمضاربين أيضا الاستفادة من الصفقات سحق الماشية. أي شخص يريد أن يستفيد من التغيرات في حركة أسعار اللحوم يمكن استخدام هذه الاستراتيجية. (لمزيد من المعلومات حول التحوط والحد من تعرضك للخطر، تحقق من استراتيجيات التحوط العملية وبأسعار معقولة). سحق الماشية التقلب شراء الماشية المغذية والذرة وبيع الماشية الحية في أوقات مختلفة على مدار العام يساعد تسمين مخاطر التحوط الأسعار. وتمثل أسعار الماشية والذرة المغذية معظم تكلفة لحوم البقر، وهي شديدة التقلب. التغييرات على مدار العام مهمة للمنتجين وكذلك المستهلكين، لتكون قادرة على إدارة سحق بين تكلفة المدخلات وسعر البيع. مصطلح سحق نشأت في قطاع فول الصويا، حيث يتم تحويل الفاصوليا إلى زيت فول الصويا وفول الصويا. ويوفر الهامش مؤشرا للعائد يأخذ في الحسبان المتغيرات التي تنطوي على أكبر مخاطر سعرية. استخدام العقود الآجلة يجعل من السهل سحق للحصول على والخروج من، مع سهولة نسبية. ويمثل هامش التدمير كمؤشر سريع لفرص إدارة المخاطر أو المزالق، ويساعد المشغلين على مراقبة أسواق الماشية والذرة للتسويق. أي فرد قد يكون لها نتيجة مختلفة باستخدام سحق الماشية. وسيحدد وزن أسعار الماشية واستخدام الأعلاف، إلى جانب التكاليف المتنوعة الأخرى، ما إذا كان سحق الماشية يعمل في أي مزرعة فردية. وبغض النظر عن ذلك، يمكن لسحق الماشية أن يشير إلى ما إذا كانت هناك فرص تحوط عندما تصل الأسعار إلى نطاق. الخلاصة إن الارتفاع الهائل في أسعار الحبوب على مدى العامين الماضيين جعل الماشية سحق أداة أكثر فعالية للمزارعين. وتصل أسعار الذرة إلى ما يقرب من 300 منذ متوسطها منذ ما يقرب من 10 سنوات. ارتفاع درجات الحرارة على الأرض، جنبا إلى جنب مع زيادة الطلب من المستهلكين الايثانول وعدم وجود زيادة ملحوظة في المساحة، أدت إلى ارتفاع أسعار الحبوب في جميع المجالات. لذلك، سواء كنت عامل التسمين أو مجرد المضارب، وسحق الماشية يمكن أن تساعدك على تحديد التكاليف التشغيلية للماشية، وكذلك التنبؤ الربحية (أو عدم وجود). (لمعرفة المزيد حول العقود الآجلة، راجع مينيس توفير دخول منخفضة التكلفة إلى سوق العقود الآجلة.)